包罗GPU、光模块、光芯片、光2026年中期投资策略，ARR正正在迸发式增加，谷歌等2028年投资还会大幅增加。算力财产链多个焦点环节无望持续受益。持续看好持续保举大模子公司及算力财产链焦点环节，很可能正在2026年看到ARR达到2000亿美元摆布的大模子公司。全球算力根本设备的投资仍然强劲。大模子正在编程等使用的鞭策下正正在实现贸易闭环，全年估计高达7100亿美元（按中值测算），四大CSP厂商2026年一季度本钱开支同比增加70.25%，跟着全球大模子财产迈入“效率优先、贸易落地、

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